Ф "ючерси

У зв'язку з нестерпною великою кількістю різнорідної інформації, збираю все найголовніше і лаконічно викладаю в трьох тисячах знаків.

Ф'ючерси є одним з видів форвардних контрактів. Форвардний контракт - це угода про постачання в майбутньому товару за домовленою ціною, що укладається поза біржею. Базисним активом термінового (форвардного) контракту є як фізичний товар, так і специфічний фінансовий інструмент. Ф'ючерс же - це терміновий біржовий контракт купівлі-продажу базового активу, в якому обумовлюється тільки рівень ціни і термін поставки і який може бути анульований будь-якою зі сторін шляхом виплати грошової компенсації по угоді на ф'ючерсному ринку. Прибутком або збитком трейдера є різниця в ціні ф'ючерсу при відкритті і закритті позиції.

Спочатку ф'ючерси використовувалися фермерами з метою попереднього встановлення ціни на свою продукцію. Угоди на поставку певної кількості продукції за певною ціною після збору врожаю укладалися ще до початку посівних робіт. Це дозволяло фермерам уникнути невизначеності і оптимально спланувати свої витрати. Більш того, ф'ючерсні контракти могли принести додатковий прибуток. Але й навпаки, могли виявитися невигідними.

Виділяють поставочні і безпоставкові (розрахункові) ф'ючерси. Поставочний ф'ючерс зобов'язує покупця придбати, а продавця продати певну кількість базового активу за певною (розрахунковою, зафіксованою на останню дату торгів) ціною. Безпоставковий ф'ючерс передбачає тільки твір між учасниками угоди грошових розрахунків, рівних різниці між ціною контракту і фактичною ціною активу на дату виконання контракту. Фізична ж поставка базового активу не проводиться.

На сучасному ринку ф'ючерсів існують контракти на сільськогосподарську продукцію, фондові індекси, метали, валюти, нафту, газ, бензин, облігації, векселі і навіть на погоду...

Одним з ключових понять на ринку ф'ючерсів є специфікація контракту - затверджений біржею документ, в якому позначені основні умови ф'ючерсного контракту. У специфікації ф'ючерсу позначені такі умови:

найменування контракту;

умовне найменування контракту;

тип контракту;

розмір контракту або одиниця торгівлі;

місяць постачання;

дата поставки;

перший і останній день повідомлення при фізичній поставці;

розрахункова ціна постачання;

останній день торгівлі;

годинники торгівлі;

мінімальна зміна ціни;

вартість мінімального кроку;

множник;

обмеження;

спосіб постачання;

спосіб котирування ціни.

Основними ф'ючерсними біржами є:

NYMEX. New York Mercantile Exchange.

СМЕ. Chicago Mercantile Exchange.

LIFFE. London International Financial Futures and Options Exchange.

NYFE. New York Futures Exchange.

СВОТ. Chicago Board Of Trade.

Учасниками ф'ючерсної торгівлі є брокери, розрахункові фірми і приватні особи. Кожен клієнт може відкривати угоди як на покупку, так і на продаж. Якщо ж він відкриває дві однакові угоди - і на купівлю і на продаж - ці контракти не потребують виконання. Подібна угода називається офсетною.

Сучасна торгівля ф'ючерсами здійснюється за допомогою використання спеціалізованих торгових терміналів, таких як Mtrade або Strategy Runner. Успішна торгівля ф'ючерсами вимагає глибоких знань і досвіду, але і є одним з найбільш вигідних об'єктів інвестування.